從光伏電池技術(shù)路線演變的歷史來(lái)看，當(dāng)新一代電池技術(shù)路線的轉(zhuǎn)換效率明顯高于上一代時(shí)，便會(huì)快速取代前者，成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。2017年以前，鋁背場(chǎng)電池一直是市場(chǎng)主流產(chǎn)品，平均量產(chǎn)效率約19%，但隨著PERC電池在2017年的量產(chǎn)平均效率達(dá)到21%，高于鋁背場(chǎng)電池達(dá)2%后，便迅速在2018年取代鋁背場(chǎng)電池成為主流產(chǎn)品。
6年之后的2023年，歷史再次重演，只不過(guò)主角換成了TOPCon電池，當(dāng)時(shí)PERC電池的平均量產(chǎn)效率約23.4%，而TOPCon電池的平均量產(chǎn)效率約24.6%，雖然此時(shí)TOPCon電池相對(duì)于PERC電池并沒有生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)，但也快速擠占了PERC電池的市場(chǎng)，2024年TOPCon電池市占率超70%，完成了對(duì)PERC的技術(shù)迭代。
而在2025年，我們又一次看到了技術(shù)更新的曙光，目前量產(chǎn)BC電池的效率已經(jīng)高于TOPCon電池約1.3%，效率差距與前兩輪技術(shù)迭代基本相當(dāng)，且呈現(xiàn)效率優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大的趨勢(shì)，因此，我們認(rèn)為BC替代TOPCon產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流只是時(shí)間問(wèn)題。
前兩次的技術(shù)路線更迭，與隆基、晶科、晶澳、天合、通威、捷泰等頭部組件和電池廠商的大規(guī)模投資投產(chǎn)密不可分，如今在BC技術(shù)路線上，繼隆基、愛旭發(fā)布產(chǎn)品外，近期協(xié)鑫發(fā)布新品，一道也發(fā)布BC技術(shù)的進(jìn)展，其余頭部廠商紛紛跟進(jìn)。捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、先導(dǎo)智能、海目星和小牛等設(shè)備廠商也紛紛針對(duì)BC技術(shù)路線研發(fā)并推出整線解決方案或?qū)Ｓ迷O(shè)備。
需求方面，新產(chǎn)品2024年逐步被接受，對(duì)BC組件進(jìn)行了招標(biāo)，中國(guó)華能、粵水電及鹽源蜀道清潔能源等均單獨(dú)設(shè)立了BC標(biāo)段，年內(nèi)包含BC的招標(biāo)規(guī)模共5.5GW，占2024總招標(biāo)量305GW的2%，與2022年TOPCon產(chǎn)品在招標(biāo)中的占比（2.1%）基本持平。
政策方面，針對(duì)當(dāng)前中國(guó)光伏行業(yè)面臨的電價(jià)下降、消納紅線、并網(wǎng)困難、企業(yè)虧損、貿(mào)易壁壘等一系列難題，中國(guó)光伏行業(yè)即將迎來(lái)新一輪深度調(diào)整周期。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這一切破局的關(guān)鍵之一就是要讓行業(yè)回歸積極科技創(chuàng)新、產(chǎn)能合理擴(kuò)張、防止低質(zhì)產(chǎn)品過(guò)剩的高質(zhì)量發(fā)展道路。在2024年6月舉行的國(guó)家能源局新聞發(fā)布會(huì)和7月召開的中共中央政治局會(huì)議中，分別提到要“合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)”、“強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。
在工信部11月印發(fā)的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》中明確提出“引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本”，較2021年本對(duì)光伏制造項(xiàng)目的產(chǎn)品參數(shù)、工藝技術(shù)、資源和能耗要求進(jìn)行了更新，充分反映出國(guó)家支持先進(jìn)產(chǎn)能的態(tài)度以及對(duì)先進(jìn)的具體定義。
2024年11月，上海市發(fā)改委發(fā)布了《上海市2024年度“風(fēng)光同場(chǎng)”海上光伏項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置工作方案》，對(duì)組件性能提出明確要求，要求組件轉(zhuǎn)換效率不低于23%，且每提高0.1%加0.3分，旨在鼓勵(lì)使用高效率組件以提升光伏行業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新動(dòng)力，BC組件轉(zhuǎn)換效率超過(guò)24%，可獲得滿分。
12月，陜西省發(fā)改委印發(fā)了《可再生能源發(fā)展三年行動(dòng)方案（2024—2026）》，在技術(shù)方面提出推進(jìn)高效BC電池產(chǎn)業(yè)化及量產(chǎn)，加大對(duì)鈣鈦礦電池等關(guān)鍵技術(shù)的支持力度。此外，還有行業(yè)專家建議，在大型風(fēng)光基地建設(shè)或央國(guó)企大型項(xiàng)目中配套一定比例的高效率產(chǎn)品，引導(dǎo)行業(yè)使用和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的產(chǎn)品和技術(shù)。有理由相信，2025年會(huì)有更多的省市也相繼出臺(tái)對(duì)先進(jìn)技術(shù)的支持政策，政府的有力支持與技術(shù)創(chuàng)新的深度融合，將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
預(yù)測(cè)推演：預(yù)計(jì)BC組件出貨從2028年開始大幅增長(zhǎng)，至2030年成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品
結(jié)合技術(shù)路線迭代規(guī)律、新增產(chǎn)能規(guī)劃、終端用戶接受程度以及未來(lái)政策支持等因素綜合判斷，保守預(yù)計(jì)，從2025年起B(yǎng)C組件的市場(chǎng)占比將持續(xù)提升，在2028年開始大幅增長(zhǎng)，到2030年市占率將達(dá)到50%，替代TOPCon成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。不排除在27、28年快速增長(zhǎng)，產(chǎn)能替換加速。
1. 技術(shù)路線研判：到2030年，BC和HJT將憑借更高的轉(zhuǎn)換效率逐步替代TOPCon成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。HJT電池自2022年面市以來(lái)，仍存在設(shè)備價(jià)格貴、生產(chǎn)成本高和功率衰減嚴(yán)重等問(wèn)題，無(wú)論是出貨規(guī)模和在招標(biāo)中占比的提升都非常有限，且部分HJT廠商如愛康科技、泉為科技、金剛光伏已面臨或正面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，后續(xù)產(chǎn)能和產(chǎn)出落地存疑。此外，預(yù)計(jì)鈣鈦礦和疊層電池在成本、穩(wěn)定性等方面的問(wèn)題還不能使其在2030年有較高的市占率。因此，BC將替代TOPCon成為下一代主流電池技術(shù)。
2. 技術(shù)迭代周期預(yù)測(cè)：PERC電池從2018年市占超過(guò)BSF到2024年被TOPCon替代，維持了6年主流地位，整個(gè)生命周期從2017年預(yù)計(jì)到2026年持續(xù)10年。TOPCon電池2022年進(jìn)入市場(chǎng)，2024年成為主流產(chǎn)品，如果保持與PERC相同的周期，將于2030年被BC取代，并于2031年基本退出市場(chǎng)。
3. TOPCon產(chǎn)能周期推演：TOPCon電池產(chǎn)能建設(shè)始于2019年，大規(guī)模投資建廠集中于2022和2023年，到2024年仍有少量新增產(chǎn)能，因此預(yù)計(jì)產(chǎn)出和市占率在2025年達(dá)到最高，隨后逐步讓位于BC和HJT。電池設(shè)備折舊和更新周期一般為5-6年（2017-2018年投資的PERC設(shè)備普遍在2022-2023年更換為TOPCon），則大部分TOPCon設(shè)備應(yīng)在2027-2028年進(jìn)行更新，但考慮到2023-2025年組件價(jià)格驟降和磨底對(duì)制造廠商盈利造成了較大影響，部分新投產(chǎn)能尚未回本，預(yù)計(jì)TOPCon產(chǎn)能更新周期將拉長(zhǎng)至2030年。
4.BC組件產(chǎn)出及市占預(yù)測(cè)：2025年預(yù)估總產(chǎn)出70GW，其中隆基45GW、愛旭20GW、其他廠商5GW，市占率為11%；2026年總產(chǎn)出預(yù)計(jì)115GW，其中隆基75GW、愛旭30GW、其他廠商10GW，市占率達(dá)17%。2027年起，隨著部分TOPCon產(chǎn)能逐步更換為BC，疊加市場(chǎng)回暖后廠商新增的BC產(chǎn)能，BC的年度產(chǎn)出和市占率將保持高于市場(chǎng)增量的加速增長(zhǎng)，并于2028年開始快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)至2030年市占規(guī)模達(dá)到50%，或超過(guò)TOPCon成為新的主流產(chǎn)品。
（來(lái)源研搜光伏情報(bào)分析）
